Ertragskurve Risiko Investopedia Forex

Renditekurve BREAKING DOWN Renditekurve Die Form der Renditekurve gibt eine Vorstellung von zukünftigen Zinsänderungen und wirtschaftlichen Aktivitäten. Es gibt drei Hauptarten der Zinskurve Formen: normal, umgekehrt und flach (oder humped). Eine normale Zinsstrukturkurve ist eine, bei der längere Fälligkeitsanleihen aufgrund der zeitlich veränderten Risiken eine höhere Rendite aufweisen als bei kürzeren Anleihen. Eine invertierte Zinsstrukturkurve ist eine, bei der die kürzeren Renditen höher sind als die längerfristigen Erträge, die ein Zeichen der bevorstehenden Rezession sein können. In einer flachen oder gestuften Zinsstrukturkurve sind die kürzeren und längerfristigen Erträge sehr nahe beieinander, was auch ein Vorhersage für einen wirtschaftlichen Übergang ist. Normale Renditekurve Eine normale oder aufwärts gerichtete Zinsstrukturkurve zeigt, dass die Renditen für längerfristige Anleihen weiter steigen und auf Zeiten der wirtschaftlichen Expansion reagieren können. Wenn die Anleger erwarten, dass die Renten der längerfristigen Anleihen in der Zukunft noch höher werden, würden viele vorübergehend ihre Mittel in kürzere Wertpapiere in der Hoffnung auf den Kauf längerfristiger Anleihen später für höhere Renditen parken. In einem steigenden Zinsumfeld ist es risikoreicher, dass Anlagen in längerfristigen Anleihen gebunden sind, wenn ihr Wert aufgrund höherer Renditen im Laufe der Zeit noch nicht zurückgegangen ist. Die zunehmende temporäre Nachfrage nach kürzeren Wertpapieren drückt ihre Erträge noch tiefer und setzt eine steilere, aufwärts gerichtete normale Zinsstrukturkurve in Bewegung. Invertierte Renditekurve Eine umgekehrte oder abwärts gerichtete Zinsstrukturkurve deutet darauf hin, dass Renditen auf längerfristige Anleihen weiter sinken werden, entsprechend den Zeiten der wirtschaftlichen Rezession. Wenn die Anleger erwarten, dass längerfristige Anleiherenditen in Zukunft noch niedriger werden, würden viele längerfristige Anleihen kaufen, um die Renditen zu sperren, bevor sie weiter sinken. Der zunehmende Ausbruch der Nachfrage nach längerfristigen Anleihen und die mangelnde Nachfrage nach kürzeren Wertpapieren führen zu höheren Preisen, aber zu niedrigeren Renditen bei längerfristigen Anleihen und zu niedrigeren Preisen, aber zu höheren Renditen bei kürzeren Wertpapieren, Schräge Zinskurve. Flache Renditekurve Eine flache Zinsstrukturkurve kann je nach veränderten wirtschaftlichen Bedingungen aus einer normalen oder invertierten Zinskurve entstehen. Wenn die Konjunktur von der Expansion auf eine langsame Entwicklung und sogar eine Rezession übergeht, tendieren die Renditen auf längerfristige Anleihen dazu, dass die Renditen auf kürzere Wertpapiere ansteigen und eine normale Zinsstrukturkurve in eine flache Zinskurve umwandeln. Wenn die Wirtschaft von der Rezession über die Erholung und die potenzielle Expansion übergeht, werden die Renditen für längerfristige Anleihen steigen und die Renditen bei kürzeren Laufzeiten werden sicherlich fallengelassen, wodurch eine invertierte Zinsstrukturkurve auf eine flache Zinskurve gelegt wird Ist das Renditekurvenrisiko Das Renditekurvenrisiko ist das Risiko einer nachteiligen Verschiebung der Marktzinssätze im Zusammenhang mit der Anlage in ein festverzinsliches Instrument. Das Risiko ist entweder mit einer Abflachung oder Erhöhung der Zinsstrukturkurve verbunden, was auf sich ändernde Renditen bei vergleichbaren Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten zurückzuführen ist. Wenn sich die Marktrenditen ändern, wird sich dies auf den Preis eines festverzinslichen Instruments auswirken. Wenn Marktzinssätze oder Renditen zunehmen, wird der Preis einer Anleihe abnehmen und umgekehrt. BREAKING DOWN Renditekurve Risiko Wenn sich die Renditekurve verschiebt, ändert sich der Preis der Anleihe, der ursprünglich auf Basis der Anfangsrenditekurve festgesetzt wurde, im Preis. Wenn sich die Renditekurve abflacht, verengt sich die Rendite zwischen lang - und kurzfristigen Zinssätzen, und der Kurs der Anleihe wird sich entsprechend ändern. Wenn die Anleihe eine kurzfristige Anleihe ist, die in drei Jahren fällig wird und die dreijährige Rendite sinkt, wird der Kurs dieser Anleihe zunehmen. Wenn die Renditekurve steigt, bedeutet dies, dass die Spanne zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinsen zunimmt. Daher werden die langfristigen Anleihekurse im Vergleich zu kurzfristigen Anleihen sinken. Die Veränderung der Zinsstrukturkurve basiert auf Anleiherisikoprämien und Erwartungen an zukünftige Zinssätze.